腾讯财报：2012Q4游戏营收59亿元

2012年全年业绩摘要：

 总收入为人民币438.937亿元（69.833亿美元），比去年同期增长54.0%。

 互联网增值服务收入为人民币319.952亿元（50.903亿美元），比去年同期增长38.9%。

 移动及电信增值服务收入为人民币37.230亿元（5.923亿美元），比去年同期增长13.8%。

 网络广告收入为人民币33.823亿元（5.381亿美元），比去年同期增长69.8%。

 电子商务交易业务收入为人民币44.278亿元（7.044亿美元）。

 毛利为人民币256.864亿元（40.866亿美元），比去年同期增长38.3%。毛利率由去年的65.2%降至58.5%。

 经营盈利为人民币154.794亿元（24.627亿美元），比去年同期增长26.3%。经营盈利率由去年的43.0%降至35.3%。

非通用会计準则经营盈利2为人民币170.528亿元（27.130亿美元），比去年同期增长29.1%；非通用会计準则经营利润率由去年的46.4%降至38.9%。

 期内盈利为人民币127.849亿元（20.340亿美元），比去年同期增长25.0%。净利率由去年的35.9%降至29.1%。

非通用会计準则期内盈利2为人民币143.978亿元（22.906亿美元），比去年同期增长30.8%；非通用会计準则净利率由去年的38.6%降至32.8%。

 本公司权益持有人应佔盈利为人民币127.319亿元（20.256亿美元），比去年同期增长24.8%。

非通用会计準则本公司权益持有人应佔盈利2为人民币142.864亿元（22.729亿美元），比去年同期增长30.6%。

 每股基本盈利为人民币6.965元，每股摊薄盈利为人民币6.833元。

 董事会建议派发每股股息港币1.00元，此建议需获股东大会最后批准通过。之后将於2013年5月30日派发。

2012年第四季度业绩摘要：

 总收入为人民币121.531亿元（19.335亿美元），比上一季度增长5.1%，比去年同期增长53.4%。

 互联网增值服务收入为人民币84.559亿元（13.453亿美元），比上一季度增长1.0%，比去年同期增长32.1%。

 移动及电信增值服务收入为人民币9.339亿元（1.486亿美元），比上一季度下降1.3%，比去年同期增长9.3%。

 网络广告业务收入为人民币9.473亿元（1.507亿美元），比上一季度下降6.7%，比去年同期增长58.3%。

 电子商务交易业务收入为人民币16.836亿元（2.678亿美元），比上一季度增长48.5%。

 毛利为人民币68.805亿元（10.947亿美元），比上一季度增长1.5%，比去年同期增长32.8%；毛利率由上一季度的58.6%降至56.6%。

 经营盈利为人民币37.261亿元（5.928亿美元），比上一季度下降9.7%，比去年同期增长20.5%；

经营利润率由上一季度的35.7%降至30.7%。

非通用会计準则经营盈利1为人民币43.202亿元（6.873亿美元），比上一季度下降2.8%，比去年同期增长22.9%；非通用会计準则经营利润率由上一季度的38.4%降至35.5%。

 期内盈利为人民币34.708亿元（5.522亿美元），比上一季度增长7.1%，比去年同期增长36.0%；净利率由上一季度的28.0%升至28.6%。

非通用会计準则期内盈利1为人民币40.897亿元（6.507亿美元），比上一季度增长14.0%，比去年同期增长39.6%；非通用会计準则净利率由上一季度的31.0%升至33.7%。

 本公司权益持有人应佔盈利为人民币34.636亿元（5.510亿美元），比上一季度增长7.6%，比去年同期增长36.5%。

非通用会计準则本公司权益持有人应佔盈利1为人民币40.678亿元（6.472亿美元），比上一季度增长14.5%，比去年同期增长40.3%。

 每股基本盈利为人民币1.890元，每股摊薄盈利为人民币1.856元。

 主要平台数据：

- 即时通信服务活跃帐户数达到7.982亿，比上一季度增长1.8%，比去年同期增长10.7%。

- 即时通信服务最高同时在綫帐户数达到1.764亿，比上一季度增长5.4%，比去年同期增长15.5%。

- 「空间」活跃帐户数达到6.027亿，比上一季度增长1.7%，比去年同期增长9.2%；「朋友网」活跃帐户数达到2.473亿，比上一季度下降4.5%，比去年同期增长22.1%。

- 「游戏」最高同时在綫帐户数为880万，比上一季度下降6.4%，比去年同期增长4.8%。

- 互联网增值服务付费註册帐户数为7,090万，比上一季度下降3.9%，比去年同期下降8.2%。

- 移动及电信增值服务付费註册帐户数为3,360万，比上一季度下降0.3%，比去年同期增长7.0%。

腾讯主席兼首席执行官马化腾先生表示：「2012年，智能手机的普及给中国互联网行业既带来了挑战也带来了机遇。我们开始看到，腾讯在移动互联网产品领域已经做出的以及继续进行的大量投资已初显成效。腾讯目前提供了多款在中国广受欢迎的智能手机应用，涵盖通信、社交、网页瀏览、游戏、新闻和音乐等领域。这些应用使得我们可以触达那些使用智能手机时间越来越多的用户，将我们在个人电脑领域的生态系统延展到移动终端，同时专门提供给移动终端享有的新产品功能。年内，我们还引入了强大的精準广告系统以更好发挥我们社交网络的优势、与第叁方开发者合作建立领先的开放平台、通过国际化使我们的游戏收入来源更加多样化，而电子商务交易也取得了可观的增长。因此，我们在2012年取得了收入和利润的健康增长，与此同时，我们继续在平台、创新和技术领域进行积极的投资，以提升我们对於用户的价值，并推动公司的长期增长。」

2012年第四季度财务分析

互联网增值服务收入比上一季度增长1.0%，达到人民币84.559亿元，佔2012年第四季度总收入的69.6%。网络游戏收入为人民币59.904亿元，与上一季度基本持平。国际市场及自主开发游戏的收入均录得增长。该等增长多被以下因素所抵销，包括第四季度是游戏行业的淡季，以及我们更关注在未来推出主要游戏的新资料片，而不是仅侧重於该等游戏的市场推广。社区及开放平台的收入比上一季度增长2.8%，达到人民币24.655亿元。该项增长主要由於开放平台上应用的按条销售收入增长。促销活动亦推动「会员」的收入增长。

移动及电信增值服务比上一季度下降1.3%至人民币9.339亿元，佔2012年第四季度总收入的7.7%。其主要反映来自短信套餐的收入减少，部分被来自手机游戏及手机阅读的收入增长抵销。

网络广告业务的收入比上一季度下降6.7%至人民币9.473亿元，佔2012年第四季度总收入的7.8%。该项减少主要由於上季度有来自伦敦奥运\会的积极影响以及第四季度处於行业淡季而导致品牌展示广告收入减少，其部分已被社交网络效果广告及电子商务平台上的搜索广告收入增长所抵销。

电子商务交易业务的收入比上一季度增长48.5%，达到人民币16.836亿元，佔2012年第四季度总收入的13.8%。该项增加主要由於季度性促销活动以及业务区域从最初的华东地区拓展至华南地区带动了电子商务自营业务的交易量增加。来自我们交易平台的服务收入亦有所增加。

2012年第四季度其它主要财务信息

本季度股份报酬开支为人民币3.028亿元，上一季度该项支出为人民币2.173亿元。

本季度资本开支为人民币17.838亿元，上一季度该项支出为人民币11.323亿元。

本季度公司没有在联交所回购股份，上一季度也没有回购股份。

於2012年12月31日，公司的财务资源净额为人民币273.813亿元，其中未计总值为人民币31.828亿元的借款，以及人民币75.168亿元的长期应付票据。

於2012年12月31日，公司总发行股数为18.53亿股。

业务回顾及展望

2012年是充满挑战及变化的一年，腾讯在这一年聚焦於移动互联网。

宏观上，在欧洲及美国的经济存在不确定性的情况下，中国国内生产总值增长亦放缓。由於互联网用户基数进一步扩大，且根据中国互联网络信息中心数据显示，中国互联网用户渗透率於2012年底已达42%，故年内中国互联网用户增速持续放缓，仅由互联网新用户带来的行业增长非常有限。儘管如此，随着互联网深入渗透至用户的日常生活及中国各行业的价值链，每位用户的互联网使用量进一步增加。因此，互联网行业涌现的商机持续增多。我们持续大力投资於我们的平台及服务，以为用户提供更佳的服务，同时开拓新的商机。

年内，由於中国移动互联网用户的基数迅速扩大，智能手机的功能不断增强，及具吸引力的手机应用日趋普及，互联网用户的应用范围出现重大转变，由个人电脑延伸至手机。移动互联网提供了全新的用户体验，改变了现有业务模式及产业价值链。在此背景下，儘管移动互联网的商业模式在广告及增值服务等领域仍然不明朗，且其商业化的进程滞后於流量的增长，但腾讯及部分同行仍然积极投资於相关产品及营销，以期建立各自的移动用户基础。

2012年见证了中国其他互联网主要产业的持续变革。就网络游戏领域而言，手机游戏及网页游戏正快速补位客户端游戏而成为行业用户增长新的推动力，儘管其基础相对较薄弱。就网络广告领域而言，广告主将部分投入转移至视频广告上，更为显着的是转移至社交网络效果广告上。就电子商务领域而言，2业务竞争激烈，於年末渐显缓和，整体交易量仍保持快速增长。

整体财务表现

2012年我们在收入及盈利方面实现大幅增长。儘管互联网行业的价值转移瞬息万变，但基於我们拥有多元化的业务组合，专注於打造用户平台，致力於创立健康的产业价值链，腾讯仍可应对自如。

- 互联网增值服务。我们透过增加新游戏类型巩固了网络游戏业务在中国的领导地位，并获得来自国际市场的重大收入贡献。就我们的社区及开放平台而言，年内的收入稳健增长，主要是受我们开放平台上按条销售的强劲增长所推动。

- 移动及电信增值服务。该业务受惠於手机游戏及我们短信套餐的收入增长。手机阅读亦显示了前景可期的增长潜力。

- 网络广告。我们实现的收入增长率超过行业平均水平，主要由於我们社交网络效果广告，以及门户网站及网络视频广告的市场份额增长所致。

- 电子商务交易。於2012年，我们扩大了2电子商务交易业务的规模。儘管竞争异常激烈，但我们在年内实现交易量及收入的大幅增长。

於2012年第四季，我们收入及盈利的同比增长率保持稳健。

- 互联网增值服务。於2012年，我们的网络游戏业务与去年同期相比受益於主要游戏日趋活跃、国际市场的贡献增多及新推出的自主开发游戏。同时，我们开放平台上按条销售收入同比增长强劲。

- 移动及电信增值服务。该业务的年收入同比增速放缓，主要由於我们的短信套餐账户增长减慢。但手机游戏及手机阅读与去年同期相比继续大幅增长。

- 网络广告。该业务同比保持大幅收入增长，主要受益於社交网络效果广告、视频广告及电子商务平台搜索广告的推动。传统品牌展示广告亦录得稳定增长。

- 电子商务交易。由於季节性促销及业务自最初的华东地区扩张至华南地区，我们的自营电子商务交易录得环比增长。我们交易平台上的交易量亦录得环比增长。

策略摘要

於2012年，在广泛的手机应用类别中，如通信、社交网络、媒体、安全及瀏览器，我们均佔据稳固的地位。我们开发了多款中国最受欢迎的手机应用，包括「手机」及「微信」。我们将继续积极投资於移动互联网相关服务的开发及推广，如我们的安全产品及网络瀏览器，我们正逐步将一些新应用与微信进行整合，并借助用户的社交网络联繫优化其体验。

随着我们核心平台用户的持续扩充，我们於年内加强及巩固了我们的社交平台领导地位。我们亦加速该等平台的整合，以进一步提升用户的参与度及加强以个人电脑为主的平台的移动化，以迎合移动互联网的日趋普及。同时，我们的开放平台持续增长，并为用户及第叁方开发商创造价值。

於2012年5月，我们宣布将业务系统重组为六个新的事业群及一间专门从事电子商务业务的全资附属公司。重组可使我们优化资源分配，提升我们的创业精神、执行力及创新能力，并更关注於满足用户需求。现各事业群正持续在新的组织架构下发挥全公司的协同效应。

我们的业务日益受惠於投资其产品或服务可与我们的产品或服务良性互补的公司。例如， 的「英雄联盟」广受市场欢迎，这不仅加强了我们在中国市场的游戏组合并扩宽了全球游戏收入来源。於2012年，我们继续选择性地投资於可望为我们带来长期战略性收益的公司，特别是那些可以为我们的平台提供顶级产品的公司，以及我们认为可以推进互联网行业演变的公司。例如，我们购入了 的少数股权， 是一家在开发流行游戏方面有悠久歷史的美国公司，并拥有市场上领先的游戏开发引擎技术；我们亦购入了的若干股权，为韩国领先的移动信息服务提供商。

於2012年9月，我们完成了6亿美元优先无抵押票据的发售。此乃我们继2011年12月首次进行此等交易后第二次发行国际债券，反映投资者对我们的业务模式及财务表现充满信心。我们将继续致力於保持公司的良好信用状况及投资级信贷评级。

分部及产品摘要

通信平台

中国最大的网络社区即时通信在2012年稳步增长。其月活跃账户於2012年底达7.98亿，同比增长率为11%，这与中国的互联网用户增长率大致相符。最高同时在綫账户同比增长16%至1.76亿。由於移动互联网正日益普及，我们的手机用户基数与个人电脑用户基数相比增长更为迅速。

微信因其新颖的特点及具吸引力的用户体验，用户数於2012年大幅增长，迅速地成为中国智能手机用户主要的通信及社交平台。除国内市场外，我们凭藉微信的技术推出「」产品涉足国际市场。最近，微信与「」的註册帐户总数已超过3亿。

社交平台

随着移动用户的规模及活跃程度的增加，我们领先的社交网络录得稳固增长。截至2012年底，「空间」的月活跃账户同比增长9%至6.03亿，「朋友网」的月活跃账户亦增长22%至2.47亿。微信朋友圈是微信的一大特色，可使用户与其微信通讯录上的朋友分享资讯，其正得到迅速的普及。

媒体平台

於2012年，随着媒体影响力及品牌地位的提升，我们的媒体平台进一步扩展。凭藉伦敦奥运\会的契机，腾讯网的流量稳固增长，保持了其在国内访问量最高的门户网站的地位。我们亦透过特定的智能手机应用将垂直频道，如新闻及财经扩展至移动互联网。2012年底，腾讯微博的日活跃账户数达至8,700万。随着中国微博用户增速减缓，我们正寻求腾讯微博与微信的整合点，以彰显我们的特色。年内腾讯视频凭藉其丰富内容及用户体验提升获得显着的收视份额，在月独立访问用户及视频观看量方面已成为中国主要的在綫视频平台之一。

互联网增值服务

於2012年，我们的互联网增值服务付费註册账户数下降，主要归因於我们於第二季採取严格措施，清理通过电信营运\商渠道订购的若干基本收不到费用的账户，以改善我们包月用户群的质量。为迎合用户对移动互联网应用的旺盛需求，我们正致力於丰富互联网增值服务的移动相关产品特色及服务特权。

我们经营多个开放平台，让第叁方应用开发商能接触到我们多元化产品组合（包括「空间」、「游戏」及腾讯微博）的庞大用户。於2012年，透过与更多开发商合作及加强我们为彼等提供的支持，开放平台上第叁方应用的数目大幅增加。随着用户基数增加及用户活跃度提升，我们在应用方面的按条收入快速增长。为把握未来的增长机会，我们正致力於扩展开放平台至移动互联网，及提供更多样化的应用丰富我们的平台。

由於主要游戏及年内推出的自研游戏（包括「御龙在天」及「轩辕传奇」）的贡献增长，我们的网络游戏业务巩固了其在国内的领导地位。我们亦凭藉「英雄联盟」的成功在国际市场实现大幅增长。我们的「游戏」平台受益於用户活跃度的提升，2012年第四季度最高同时在綫账户达到880万。展望未来，我们将致力於进一步丰富游戏组合及增加我们对网页游戏及手机游戏行业的渗透以巩固市场领导地位。我们亦将持续挖掘国际市场的机会。

移动及电信增值服务

於2012年，我们的移动及电信增值服务收入稳健增长，主要是受益於我们短信套餐及手机游戏的贡献。此外，手机阅读收入亦录得强劲增长，儘管其前期基数相对较低。

年内，我们增加了对手机游戏的投入并丰富了游戏组合，原因是我们认为该行业是移动互联网的主要商业机会之一。此外，因用户的大幅增长，我们的手机瀏览器及手机管家的市场地位得以提升。

过去我们分别管理提供即时通信、空间及游戏等若干主要服务的个人电脑及手机版本。现在正在整合这些服务在个人电脑及手机版本上的产品开发及管理，以实现跨平台一体化的用户体验。

网络广告

於2012年，受益於品牌展示广告及社交网络效果广告的增长，我们的网络广告业务收入实现强劲增长。此外，搜索广告亦录得增长。

在品牌展示广告方面，在宏观经济充满挑战的情况下，我们的收入增长稳健并获得新的市场份额。我们亦利用伦敦奥运\会的契机，进一步渗透至我们的目标高端品牌广告主。年内，凭藉腾讯视频用户及流量的快速增长，我们的网络视频广告收入增长强劲。随着我们的平台流量增加及媒体影响力提升，传统品牌展示广告亦录得稳健增长。

在社交网络效果广告方面，我们显着受益於在社交网络上推出的精準广告系统，该系统广受电子商务公司及应用开发商等广告客户的欢迎。由於曝光量增加及点击率提升，社交网络效果广告已成为我们网络广告业务的重要收入来源。

在搜索广告方面，我们受益於电子商务搜索的快速增长及手机搜索的新贡献。我们现正优化搜索业务并将致力於完善基础搜索体验及运\营。

电子商务交易

於2012年，我们提升了若干商品类别（如消费电子）的2电子商务交易业务规模，并录得交易量大幅增长。年内，我们已扩大区域覆盖范围并增加对物流及与交易履行相关的基础设施的投资。我们亦重组了业务架构以实现更为集中及有效的管理。

儘管电子商务行业竞争非常激烈，但我们相信这正是互联网下游产业一个具吸引力的机会以充分发挥我们的竞争优势。有关竞争优势包括我们庞大的註册用户群、我们为消费者提供的结算支付服务、我们对用户需求的洞察力及我们的网络对用户口碑提升的影响力。展望未来，我们将继续扩大在中国的区域覆盖范围，透过对业务基础设施投资提升用户体验并探索新机遇（如移动电子商务）。

2013年的展望

於2013年，我们将致力於：

- 透过「手机」及「微信」等应用将我们在通信及社交领域的领先地位由个人电脑扩大至智能手机，并透过将其他服务整合至该等应用以丰富用户的体验。该等其他服务可能包括内容应用、游戏及定位应用等。

- 利用移动互联网创造的颠覆性契机扩展我们的产品范围，并触达个人电脑之外的互联网用户。在中国市场，我们积极投资於手机安全软件及手机瀏览器服务。在国际市场，我们正增加市场推广投入以吸纳更多「」用户。

- 把握时机和形势，透过向用户做出合适的针对性推荐，为其提供更多相关内容、产品及广告。我们相信基於庞大的登录用户群，加上用户乐於透过我们的通信及社交平台与朋友分享经歷，有助於我们提供贴切的推荐及服务，这正是我们於互联网下游产业（如电子商务、数字娱乐及媒体内容）的持续竞争优势。我们将继续大力投资於该等产业，包括电子商务及广告，以全面把握我们平台的商机。

鉴於个人电脑与移动互联网的整合加剧，我们将在财务报告中合并互联网增值服务分部及移动及电信增值服务分部，并将自2013年第一季度起合并互联网增值服务及移动及电信增值服务项下相关收入类别。我们相信此次财务报告的调整将更好地反映现行行业趋势及我们的未来业务发展。