花旗:完美世界买入评级 目标股价20.41元

2012-08-15 11:08:14 发表 | 来源:178
导读

美国投资银行花旗集团(Citibank, N.A.)周二对外发布研究报告:将完美世界(纳斯达克代码: PWRD)纳入评级研究范围,给予该公司股票初始评级为“买入”(Buy)。

8月15日据国外媒体报道,美国投资银行花旗集团(Citibank, N.A.)周二对外发布研究报告:将完美世界(纳斯达克代码: PWRD)纳入评级研究范围,给予该公司股票初始评级为“买入”(Buy),并标出目标股价为20.41美元。

以下为报告内容摘要:

不计其净现金和办公大楼市值,完美世界现在股权价值几乎为零。这主要是对该公司目前业务下滑担心所引起。

我们给予完美世界股票初始评级为“买入”的原因有,1)该公司目前的游戏具有强劲的现金生成能力;2)该公司拥有稳定的海外游戏授权营收;3)该公司可能最早在今年开始定期现金派息。

完美世界专注于3D MMO游戏,公司最主要的6款游戏占到总营收的65%至70%。与竞争对手相比这显得更加分散,从而避免任何一款游戏低迷而带来的不利影响。平均在线人数为80万,我们认为完美世界当前的运营情况十分稳定。

截至2012财年第一季度末,完美世界拥有3.3亿美元净现金。此外,我们预计完美世界最早将于今年进行派息。

我们给予完美世界股票“买入”评级,将目标股价定为20.41美元。

截止周一,美国纳斯达克市场上完美世界股价报收于10.31美元。

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