野村证券维持巨人中性评级 目标股价5.3美元

以下为报告内容摘要：

第三财季，巨人网络营收略低于我们预期，但净利润与我们预期一致。公司表示，受《征途2》和新游戏推动，第四财季业绩环比将增长。但在出现更积极信号前，我们继续维持巨人网络“中性”评级和5.3美元的目标股价。

推动力：我们认为，巨人网络将受益于《征途》的稳定表现，以及《征途2》的超出预期表现。

第三财季业绩：营收为8640万美元，环比增长4%，同比增长20.4%，略低于我们预期的8820万美元。其中游戏营收8330万美元，环比增长4.7%，同比增长19.7%，略低于我们预期的8460万美元。基于非美国通用会计准则，巨人网络每股摊薄收益与我们预期的0.22美元一致，主要得益于较高的运营利润率。

估值：我们维持巨人网络股票“中性”评级，同时维持5.3美元的目标股价不变。(李明)